Kalkulator obligacji skarbowych

Jak obliczyć wartość obligacji skarbowych po wykupie?

Kalkulator obligacji skarbowych wylicza wartość po wykupie, sumę odsetek i podatek Belki dla obligacji z kapitalizacją odsetek (odsetki narastają co roku bez wypłaty, tak jak w obligacjach 4-letnich COI czy 10-letnich EDO). Wpisz kwotę zakupu, średnie roczne oprocentowanie dla całego okresu i liczbę lat — kalkulator pokaże wartość brutto po wykupie, podatek i kwotę netto na rękę.

1. Wpisz kwotę, za jaką kupujesz obligacje.
2. Podaj średnie roczne oprocentowanie dla całego okresu.
3. Ustaw okres w latach (1, 2, 3, 4 lub 10 — zgodnie z rodzajem obligacji).
4. Odczytaj wartość brutto, podatek Belki i odsetki netto.

Rodzaje obligacji skarbowych w Polsce

Ministerstwo Finansów oferuje kilka rodzajów obligacji detalicznych o różnej konstrukcji oprocentowania: ROR (1-miesięczne, oprocentowanie zmienne = stopa referencyjna NBP), DOR (2-letnie, zmienne, powiązane ze stopą referencyjną), TOS (3-letnie, stałe oprocentowanie), COI (4-letnie, indeksowane inflacją: pierwszy rok stałe, kolejne lata inflacja + marża) oraz EDO (10-letnie, też indeksowane inflacją, z najwyższą marżą). Aktualne, bieżące oprocentowanie każdego typu publikuje Ministerstwo Finansów co miesiąc — ten kalkulator nie zakłada konkretnej oferty, tylko liczy efekt podanego przez Ciebie średniego oprocentowania.

Dlaczego podatek liczony jest na końcu, nie co roku

W obligacjach z kapitalizacją (COI, EDO i podobne) odsetki za każdy rok doliczane są do kapitału i procentują dalej w kolejnym roku — podatek Belki (19%) pobierany jest dopiero raz, przy wykupie, od całości narosłych odsetek. To różni je od zwykłej lokaty, gdzie podatek potrącany jest po każdym okresie kapitalizacji, więc do dalszego oprocentowania trafia mniejsza kwota. Odroczenie podatku do końca oznacza, że przez cały okres procentuje pełna, nieopodatkowana kwota odsetek — to realna przewaga tego typu obligacji nad lokatą przy tym samym nominalnym oprocentowaniu.

Wzór kalkulatora

Wartość brutto po wykupie = kwota × (1 + oprocentowanie)^lata — kapitalizacja roczna bez potrącania podatku po drodze. Odsetki brutto = wartość brutto minus kwota zakupu. Podatek Belki = odsetki brutto × 19%. Odsetki netto = odsetki brutto minus podatek. Wartość końcowa (na rękę) = kwota zakupu + odsetki netto.

Przykład obliczenia

Dla kwoty 10 000 zł, średniego oprocentowania 6% rocznie i okresu 4 lata (jak w obligacjach COI):

• Wartość brutto po wykupie: ok. 12 624,77 zł.
• Odsetki brutto: ok. 2 624,77 zł, podatek Belki: ok. 498,71 zł.
• Odsetki netto: ok. 2 126,06 zł — wartość końcowa na rękę: ok. 12 126,06 zł.

Dlaczego wynik jest orientacyjny

Kalkulator zakłada stałe, uśrednione oprocentowanie przez cały okres. W rzeczywistości obligacje indeksowane inflacją (COI, EDO) mają zmienne oprocentowanie w kolejnych latach — zależne od odczytów inflacji, których nie da się precyzyjnie przewidzieć na kilka lat naprzód. Wynik jest więc orientacyjny — dokładną, bieżącą ofertę i historyczne oprocentowanie znajdziesz na stronie Ministerstwa Finansów (obligacjeskarbowe.pl).

Najczęściej zadawane pytania

Jak obliczyć wartość obligacji skarbowych po wykupie?

Kwotę zakupu mnoży się przez (1 + oprocentowanie) podniesione do potęgi równej liczbie lat — to daje wartość brutto z kapitalizacją roczną. Odejmując kwotę zakupu, otrzymujesz odsetki brutto, od których pobierany jest jednorazowo podatek Belki (19%) przy wykupie.

Dlaczego podatek od obligacji z kapitalizacją liczony jest inaczej niż na lokacie?

Na lokacie podatek Belki potrącany jest po każdym okresie kapitalizacji, więc do dalszego oprocentowania trafia mniejsza kwota. W obligacjach z kapitalizacją (COI, EDO) podatek pobierany jest dopiero raz, przy wykupie — przez cały okres procentuje pełna kwota odsetek, co przy tym samym oprocentowaniu daje wyższy zwrot netto.

Jakie są rodzaje obligacji skarbowych w Polsce?

Najpopularniejsze to ROR (1-miesięczne), DOR (2-letnie, zmienne), TOS (3-letnie, stałe), COI (4-letnie, indeksowane inflacją) i EDO (10-letnie, indeksowane inflacją). Różnią się okresem, sposobem ustalania oprocentowania i minimalną kwotą zakupu.

Ile zarobię na obligacji 10 000 zł na 4 lata przy 6% rocznie?

Wartość brutto po wykupie wyniesie ok. 12 624,77 zł, czyli odsetki brutto ok. 2 624,77 zł. Po potrąceniu podatku Belki (19%) odsetki netto to ok. 2 126,06 zł — wartość końcowa na rękę ok. 12 126,06 zł.

Gdzie sprawdzić aktualne oprocentowanie obligacji skarbowych?

Bieżącą ofertę i oprocentowanie poszczególnych serii publikuje Ministerstwo Finansów na stronie obligacjeskarbowe.pl — zmienia się co miesiąc.

Powiązane kalkulatory

• Kalkulator lokaty — porównaj z lokatą bankową (podatek co roku, nie na końcu).
• Kalkulator emerytury — długoterminowe oszczędzanie na przyszłość.
• Kalkulator inflacji — sprawdź, ile realnie zjada inflacja.
• Wszystkie kalkulatory.